bigpo.ru
добавить свой файл
1 2 ... 4 5
n=I. деньги, денежное обращение и денежная система тема 1 Сущность и функции денег~sz=2065656;pg=5;te=Происхождение и сущность денег. Виды денег. Функция денег как меры стоимости. Функция денег как средства обращения. Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений. Функция денег как средства платежа. Функция мировых денег. Роль денег в рыночной экономике~cat=~t=~!~РАЗДЕЛ I. ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА


ТЕМА 1.1 Сущность и функции денег.


Происхождение и сущность денег. Виды денег. Функция денег как меры стоимости. Функция денег как средства обращения. Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений. Функция денег как средства платежа. Функция мировых денег. Роль денег в рыночной экономике.

1.Происхождение и сущность денег.


Существует две концепции происхождения денег:

-Рационалистическая объясняет происхождение денег соглашениями между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты т.е. представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми (орудие технического обмена).

-Эволюционная доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполняющий роль денег.

Развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости:

^ 1.Простая или случайная форма стоимости- один товар отражал свою стоимость в другом противоположном ему товаре.

Эта форма уже имеет два полюса выражения стоимости товара:

-товар, выражающий свою стоимость, играющий активную роль (относительная форма стоимости)

-товар, служащий материалом для выражения стоимости первого товара, играющий пассивную роль (эквивалентная форма стоимости)

^ 2.Полная или развернутая форма стоимости, связана с развитием обмена, вызванного разделением общественного труда на скотоводство и земледелие.

В обмен включаются многочисленные предметы труда, и каждый товар, находящийся в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров эквивалентов

^ 3.Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного производства обмена привело к выделению товаров, играющих роль главных предметов обмена (соль, мех, скот ). Роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще за одним товаром, и в разное время ее выполняли разные товары.

^ 4.Денежная форма стоимости характеризуется выделением одного товара на роль всеобщего эквивалента. Эта роль закрепилась за золотом, серебром- в силу их естественных свойств (однородности, делимости, сохраняемости).

С этого времени весь товарный мир разделился на две части:

На «товарную чернь» и деньги, играющие роль всеобщего эквивалента.

Сущность денег заключается в том, что это специфический товарный вид, с натуральной фор­мой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

^ Таким образом, деньги стихийно выделились из массы товаров в результате развития товарообмена. Деньги –это всеобщий эквивалент, товар на который обмениваются другие товары, это всеобщее средство измерения стоимости всех других товаров.

Общая причина возникновения денег- общественное разделение труда. Товарное производство возможно без денег, но деньги не могут существовать без товарного производства.

Частные причины объясняют необходимость денег в конкретной общественно-экономической формации. Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами страны. Организаторами этих денежных потоков является государство, хозяйствующие субъекты и отчасти отдельные физические лица. Причем оборот стоимости общественного продукта начинается и заканчивается у владельца капитала.


2.Виды денег.

Виды денег:

а) металлические деньги (монеты)- денежные знаки, имеющие установленные законом форму и весовое содержание.

-полноценные- это деньги номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла.

-неполноценные- чеканились как разменная монета полноценных денег, их номинальная стоимость была выше стоимости содержащегося в них металла.

б) символические (бумажные) деньги- это средство платежа, их стоимость или покупательная способность в качестве денег превосходит издержки производства. Возникли из металлического обращения как заместители серебряных и золотых монет.

Особенности бумажных денег:

-лишены самостоятельной стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а потому приобретают представительную стоимость в обращении и выполняют роль покупательного и платежного средства.

-неустойчивость и обесценивание (причины: избыточный выпуск в обращение, упадок доверия к правительству).

в) кредитные деньги- средство обмена, которое представляет собой обязательства юридических и физических лиц:

-коммерческие векселя- письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель) об уплате указанной в нем суммы через определенный срок, за товары проданные с отсрочкой платежа

-финансовые векселя- долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег

-бронзовые (дутые) векселя- долговые обязательства, не имеющие реального обеспечения

-чек- письменный приказ владельца банку о выплате или перечислении определенной суммы чекодержателю

-электронные деньги- автоматизация банковских операций позволила осуществлять платежи на электронной основе

-кредитные карточки- средство расчетов заменяющее наличные деньги и чеки.


3.Функция денег как средства обращения.


Товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: Т-Д-Т. (Работник обменивает свой труд на деньги, а деньги на товар.) Отличие товарного обращения от непосредственного обмена товара на товар отличается тем, что оно обслуживается деньгами в качестве средства обращения.

Однако, если товары уходят после их реализации из обращения, то деньги остаются в этой сфере, непрерывно обслуживая товарообмен, что ведет к усугублению противоречий обмена, т.к. возникает разрыв между куплей и продажей товаров

Особенность функции денег как средства обращения, заключается в том, что эту функцию выполняют реальные наличные деньги, а также кредитные деньги. Главное различие между наличными и кредитными деньгами в том, что первые опосредствуют движение товара, а вторые- движение капитала.


4.Функция денег как меры стоимости


Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не деньги делают товар соизмеримым, а количество затраченного общественного труда. При металлическом обращении эту функцию выполняли действительные деньги (золото, серебро), но они выражали стоимость товаров идеально, т.е. в виде мысленно представляемых денег.

Формой проявления стоимости является цена товара. Стоимость товара служит для того, чтобы превратить меновые отношения в возможность количественных оценок при помощи денег. Деньги играют роль средства приравнивающего к ним другие товары, сделав их соизмеримыми, не только как продукты труда, но и как части денежного материала (золота, серебра). В результате товары стали относится друг к другу в постоянной пропорции, т.е. возник масштаб цен как определенный вес золота или серебра, фиксированный в качестве единицы измерения.

Для сравнения цен государства стали устанавливать фиксированные масштабы цен, т.е. количество золота и серебра принятые в стране за денежную единицу.

Ямайская конференция 1976 года, отменила официальную цену на золото, а также золотые паритеты, в связи с чем потерял свое значение официальный масштаб цен. В настоящее время официальный масштаб цен заменен на фактический, складывающийся стихийно в процессе обмена.

Каждое государство имеет свою меру стоимости. Но цены не всегда выражаются в единицах национального средства обмена. В странах с высокими темпами инфляции, цены в местной валюте меняются очень быстро, они зачастую назначаются в валюте других стран, хотя сами платежи осуществляются в национальной валюте.


5.Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений, и сбережений.


Функцию сокровища выполняли реальные деньги- золото и серебро. Извлеченные из обращения они хранились в сундуках, закапывались в землю т.е. существовала «наивная форма накопления богатства».

С ростом товарного производства, стремление к получению прибыли заставляет предпринимателей, не хранить деньги как мертвое сокровище, а пускать их в оборот.

Центральные банки обязаны были иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения и запасы размена банкнот на золото и международных платежей. В настоящее время функции золотого запаса ЦБ отпали в связи с изъятием золота из обращения и прекращения обмена банкнот на золото.

В следствии чего, средством накопления и сбережения населения и предприятий стали кредитные деньги.

Особенности кредитных денег:

    • они накапливаются в процессе постоянного обращения;

    • аккумулируют временно свободные денежные средства и накопления, превращая их в капитал;

    • выполняют функцию накопления для осуществления расширенного воспроизводства, когда нужно накопить необходимую для капитализации денежную сумму.

Накоплению краткосрочного капитала способствует расширение банковского дела. Накопление долгосрочного капитала осуществляется с помощью эмиссии ценных бумаг.

6.Функция денег как средства платежа.


Эта функция возникла с развитием кредитных отношений. В ней деньги используются при продаже товаров в кредит и выплате заработной платы рабочим и служащим.

Деньги, выполняя эту функцию, имеют специфическую форму движения, отличную от формы движения денег как средства обращения:

Если при функционировании денег как средства обращения имеет место встречное движение денег и товаров, то при их использовании в качестве средства платежа в движении денег и товаров имеется разрыв (покупая товар в кредит, должник дает продавцу вексель, т.е. долговое обязательство, которое окончательно будет оплачено, лишь через определенное время- 3-6 месяцев).

Деньги в функции средства платежа объединяют многих товаропроизводителей. В связи с эти разрыв одного звена в цепи платежей ведет к развитию кризисных явлений и банкротству товаровладельцев.

Ускорению платежей, сокращению издержек производства способствует развитие банковской системы и безналичные расчеты, а также введение в оборот кредитных карточек. Порядок использования которых заключается в следующем: потребитель получает от банка пластиковую карточку, на которой указаны присвоенный № счета и секретный код владельца. В момент покупки товара (работ, услуг), предъявляется карточка. Продавец выписывает счет, покупатель подписывает его. Затем счет пересылается в банк, который оплачивает его, снимая долг с покупателя.

Значение кредитных карточек как средства платежа заключается в том, что их применение сужает сферу использования наличных денег, является мощным стимулом в реализации товаров и устранении кризисных явлений в экономике.


7.Функция мировых денег.


Парижским соглашением 1867 г. единственной формой мировых денег было признано золото, хотя в международном обороте применялись и кредитные орудия обращения (чеки, векселя с 1930-1931г.г.). После отмены золотого стандарта мировой банкноты не было. Место золота заняли ведущие национальные банкноты: английский фунт стерлингов и доллар США. С этой целью были использованы:

-Международные соглашения:

1. Генуя, 1922 г., - фунт стерлингов и доллар США объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот.

2. Бреттон-Вудс, 1944 г., - основой валютных паритетов национальных единиц был признан доллар США, разменный на золото по официальной цене (35 долл. за тройную унцию- 31,1 г)

-Валютные блоки (стерлинговый, долларовый)- все расчеты производились в валюте страны—гегемона.

-Валютные клиринги- расчеты между странами на основе зачета взаимных требований с оплатой сальдо наличными деньгами.

В 1970 году МВФ утвердил план создания международной денежной


единицы СДР- специальные права заимствования- это платежные средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ, соизмерения стоимости национальных валют. За единицу СДР первоначально было принято твердо фиксированное золотое содержание доллара США (0,888671г чистого золота).

После двух девальваций доллара (в 1971 и 1973 г.г.) и введении «плавающих» валютных курсов с 1 июля 1974 г. стоимость СДР стала определяться на основе «корзины валют» 16 ведущих капиталистических стран. С 1 января 1981 г. число валют в «валютной корзине» было сокращено до пяти, после чего ее состав пересматривался каждые пять лет.

В марте 1971 года была введена региональная международная денежная единица, используемая странами-членами Европейской валютной системы- ЭКЮ- основанной на корзине из 10 валют, во главе с маркой ФРГ, которая являлась регулятором отклонений рыночных курсов валют. Цель создания ЭКЮ- противопоставить доллару США европейскую коллективную валюту.

С 1 января 1999 года расчетная единица Европейского Сообщества –ЭКЮ- упразднена и введена новая расчетная единица – ЕВРО. За базу для установления официального курса ЕВРО к рублю принимается курс ЕВРО к доллару США на международных валютных рынках.

^ Мировые деньги имеют троякое назначение и служат:

-международным платежным средством – деньги выступают в расчетах по международным балансам

-международным покупательным средством – деньги используются при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными (покупка зерна, сахара и т.д.)

-материализацией общественного богатства – деньги являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуции или предоставлении займов.


^ ТЕМА 1.2 Денежное обращение и денежная система.


Понятие денежного обращения и его формы. Характеристика законов денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег.

Понятие об агрегатах денежной массы. Факторы влияющие на денежную массу. Понятие денежной системы. Типы денежных систем. Денежная система РФ и ее элементы.

Инфляция, ее сущность и формы проявления. Виды современной инфляции. Формы и методы антиинфляционной политики. Особенности антиинфляционного процесса в России.


1.Понятие денежного обращения и его формы.


Денежное обращение -движение денег в наличной и без­наличной формах, обслуживающее реализацию товаров, нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. Денежное обращение обслуживает кругооборот и оборот капиталов, обмен и обращение совокупного общественного продукта, включая доходы населения. С помощью денежного обращения осуществляется обращение товаров и движение ссудного капитала.

Денежное обращение подразделяется на две формы:

^ 1.Налично-денежное обращение – это движение наличных денег, которое обслуживается разменной монетой и бумажными деньгами.

2.Безналичное обращение – это движение денег безналичного оборота, т.е. деньги хранятся на счетах в банке и переводятся со счета на счет по полученным расчетным документам (платежные поручения, расчетные чеки, векселя и т.д.)

Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денег на депозит в банке и наоборот.

Поступление безналичных средств на счета в банке, - непременное условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.


2.Характеристика законов денежного обращения.


Закон стоимости и закон денежного обращения характерны для всех общественных формаций. К. Маркс открыл закон денежного обращения - кол-во денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов одноименных единиц.

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

-степень развития кредита, т.к. чем больше количество товаров продается в кредит, тем меньше количества денег требуется в обращении

-развитие безналичных расчетов

-скорость обращения денег

С учетом этого, количество денег, необходимых для обращения, можно выразить формулой:



При металлическом обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища: если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги (золотая монета) уходили из обращения в сокровища, если увеличивалась- происходил прилив денег в обращение из сокровищ.

^ Закон обращения металлических денег: при обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на золото, серебро исключает нахождение в обращении их излишнего количества.

^ Закон бумажно-денежного обращения: выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото или серебро.

Условия и закономерности поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот.

Если в обороте больше денег, чем требуется, то это ведет к обесцениванию денег – понижению покупательной способности денежной единицы.


3.Денежная масса и скорость обращения денег.

Денежная масса- это совокупный объем покупа­тельных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим, физическим лицам и государству.

Изменение объема денежной массы зависит как от изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

^ Скорость обращения денег- это показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа.

Этот показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используют косвенные данные:

  1. Скорость возврата денег в кассы ЦБР, как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;

  2. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляется путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и Сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.

^ Изменение скорости обращения денег зависит от следующих факторов:

-темпов экономического роста;

-движения цен;

-развития кредитных операций и взаиморасчетов;

-уровня процентных ставок;

-использования кредитных денег;

-обесценивания денег.


4. Понятие денежной системы. Типы денежных систем.


Денежная система- это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежные системы сформировались вXVI- XVII в.в. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар- всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

  • система металлического обращения – денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл.

  • система обращения кредитных и бумажных денег – золото вытеснено из обращения.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения различают:

  1. Биметаллизм- денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

а) система параллельной валюты – соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла;

б) система двойной валюты – государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет производилась по этому соотношению;

в) система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях (если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они выступали знаками золота).

Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступает место монометаллизму.

  1. Монометаллизм- денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, монеты и знаки стоимости размены на драгоценные металлы.

а) серебряный монометаллизм – существовал в России в 1843 – 1852 г.г. Денежной единицей был серебряный рубль.

б) золотой монометаллизм – был введен в России в 1897 г.

Различают три разновидности золотого монометаллизма:

  • золотомонетный стандарт – во внутреннем обращении находится золотая монета, золото выполняет все функции денег, разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц, находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкноты) свободно и неограниченно размениваются на золото, допускается свободный вывоз и ввоз золота и инвалюты.

Войны и общий кризис капитализма привел к тому, что ни одно государство не могло осуществить стабилизацию своей валюты на основе золотомонетного стандарта, который предстал в двух урезанных формах:

  • золотослитковый стандарт – в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, обмен неполноценных денег производится только на золотые слитки

  • золотодевизный стандарт – отсутствует обращение золотых монет и их чеканка, обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом, т.е. валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.


5.Денежная система РФ и ее элементы.


Денежная система РФ включает следующие элементы:

^ 1.Официальная денежная единица (валюта) – это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров (рубль).

Законом запрещен выпуск иных денежных единиц. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Валюта РФ включает в себя банкноты (банковские билеты) и монету Банка России, являющиеся единственным законным средством платежа. Их подделка и незаконное изготовление преследуется по закону. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами ЦБ России и обеспечиваются его активами. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории РФ при всех видах платежей, для зачисления на счета, вклады, аккредитивы и для перевода.

^ 2.Виды денег, являющиеся законными платежными средствами

3.Эмиссия наличных денег -выпуск денег в обращение

4.Эмиссионная система- законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков.

Эмиссионные операции в государствах осуществляют:

-центральный (эмиссионный) банк, пользующийся правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

-казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки: казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится (в развитых странах) около 10% общего выпуска наличных денег.

В Российской Федерации только ЦБ России наделен правом осуществлять эмиссию наличных денег. ЦБ России и его главные территориальные управления – расчетно-кассовые центры (РКЦ) имеют оборотные кассы и резервные фонды денежных билетов и монет. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, т.к. они включаются в общую массу денег, находящихся в обращении. Если количество денег в оборотной кассе превышает лимит, то деньги сверх лимита передаются в резервные фонды.

^ Резервные фонды денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет в хранилищах ЦБ России. Эти фонды создаются по распоряжению ЦБ, который устанавливает их величину, исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения. Образование резервных фондов позволяет удовлетворять потребности в наличных деньгах, оперативно обновлять денежную массу в обращении сокращать затраты на перевозку и хранение денежных знаков.

Выпуск наличных денег в обращение производится на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего право подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов. Этот документ выдается Правлением ЦБ РФ а пределах эмиссионной директивы, предельного размера выпуска денег в обращение, установленной Правительством РФ.

^ 5.Организация наличного денежного обращения.

Любое государство заинтересовано в сокращении объема наличного денежного обращения и в расширении безналичных расчетов. В целях ограничения наличного денежного обращения установлено, что все юридические лица независимо от их организационно-правовой формы обязаны хранить свои денежные средства на счетах в банке; должны производить расчеты по своим обязательствам в безналичном порядке; могут иметь в своей кассе деньги в пределах лимита и обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх лимита, кроме дней установленных для выдачи заработной платы, пенсий, пособий.


6.Инфляция, ее сущность и формы проявления. Виды современной инфляции.


Термин «инфляция» означает «вздутие». Инфляция была характерна для денежного обращения России с 1769 по 1895 г.г. за исключением периода 1843-1853 г.г. (серебряный монометаллизм).

Инфляция-это болезнь бумажно-денежного обращения, когда объем бумажных денег, находящихся в обра­щении превышает потребности товарного обращения, сопровождается повышением уровня цен, обесцениванием денежной единицы т.е. падение ценности или покупательной способности денежной единицы.

Особенности современной инфляции:

-повсеместный всеохватывающий характер;

-хронический характер;

-находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов.

Различают два типа инфляции:

  1. ^ Инфляция спроса – характеризуется денежными факторами, которые вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением.

Денежные факторы:

-милитаризация экономики и рост военных расходов

-дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга

-кредитная экспансия банков (увеличение объема кредитов предоставляемых ЦБ России Правительству).

-импортируемая инфляция- эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке инвалюты.

  1. ^ Инфляция издержек- характеризуется неденежными факторами, которые ведут к росту издержек и цен товаров.

Не денежные факторы:

-снижение роста производительности труда и падение производства

-возросшее значение сферы услуг

-ускорение прироста издержек и особенно заработной платы

-энергетический кризис.

Если темпы роста потребительских цен систематически обгоняют темпы роста валового национального продукта (ВНП) – это свидетельствует о наличии инфляционных процессов.

^ Виды современной инфляции:

1.В зависимости от величины роста цен:

а) ползучая- среднегодовой темп прироста цен не выше 5-10%

б) галопирующая- среднегодовой темп прироста цен от 10-50% иногда до 100%

в) гиперинфляция- рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50%-ный рост цен в месяц)

2.В зависимости от проявления:

а) Открытая- присуща странам с развитой рыночной экономикой, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому росту цен.

б) Подавленная- присуща экономике с административным контролем над ценами и доходами. В этой ситуации цены стабильны, а масса денег возрастает, избыток денег трансформируется в товарный дефицит т.е. на определенное количество товаров приходится большее количество денежных знаков. Дефицит товаров способствует образованию черных рынков, которые в какой-то мере показывают реальные цены на товары.


7.Формы и методы антиинфляционной политики.


Денежная реформа- полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепление денежного обращения.

По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

а) обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги, с целью резкого уменьшения массы бумажных денег (1 рубль на 100 рублей старых)

б) временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения

в) сочетание первого и второго методов (метод «шоковой терапии»)

Основные идеи «метода «шоковой терапии»:

-быстрый переход к рыночной экономике, несмотря ни на что т.к. рыночные отношения единственное средство по излечению всех недостатков и бед государственной экономики;

-использование свободного ценообразования т.к. это стимулирует создание рыночных структур, независимых производителей, конкурентных рынков т.е. создает базу рыночной экономики;

-переход к рыночной экономике неизбежно связан со снижением жизненного уровня населения (инфляция, безработица).

Денежная реформа осуществляется различными методами в зависимости от экономического положения страны, степени обесценивания денег, политики государства.


^ Стабилизация денежного обращения проводилась методами:

а) Нуллификация – объявление об аннулировании денежной единицы и введении новой валюты.

б) Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

в) Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны – официального валютного курса к доллару США.

г) Деноминация – метод зачеркивания нулей.

Антиинфляционная политика- это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

  • Дефляционная политика- методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм, путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы (вызывает замедление экономического роста и кризисные явления).

  • Политика доходов- параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста (вызывает дефицит на некоторые товары, с отменой ограничений рост цен снова ускоряется).



^ РАЗДЕЛ 2. ПОНЯТИЕ О ФИНАНСАХ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ.


ТЕMA 2.1. Социально-экономическая сущность финансов и их функции.

Понятие финансов. Функции финансов. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями в процессе стоимостного распределения. Необходимость финансов в условиях товарного хозяйства. Роль финансов в расширенном воспроизводстве. Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов. Использование финансов для регулирования экономики. Финансы как инструмент экономического стимулирования.


1.Понятие финансов.

Финансы- это система императивных денежных отношений, связанных с формированием и использованием различных денежных фондов в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП).

Понятие финансов обусловлено возникновением государства. Уже рабовладельческое государство выполняло ряд общественных функций: содержание войска для охраны границ и ведения войн, охрана общественного порядка, сохранение власти, постройки общественных дорог и т.д., для чего требовались ресурсы как в натуральной так и в денежной форме. Отсюда возникновение налогов- первоначально в натуральной, а затем в денежной форме.

Соединение двух факторов, обусловивших возникновение финансов, - государства и налогов в их денежной форме- порождает феномен государственных (публичных) финансов с присущими ему атрибутами: налогами, государственным бюджетом, государственным кредитом (долгом).

С развитием капитализма, сращиванием промышленного и банковского капитала, появлением различных финансовых институтов, занимающихся аккумуляцией и перераспределением свободных денежных средств термин «финансы стал использоваться в более широком смысле, включая и финансы хозяйствующих субъектов.

Таким образом, причины порождающие финансы это:

-существование государства,

-появление налогов в их денежной форме,

-развитие товарно-денежных отношений.

Финансы- это стоимостная категория, но ее отличие от всех других стоимостных категорий в том, что это не просто деньги, а система денежных отношений, порождаемых государством, связанная с распределением и перераспределением стоимости ВВП и части национального богатства.


2.Функции финансов.


Функция есть «внешнее проявление свойств какого- либо объекта в данной системе отношений». Применительно к экономической категории функция означает проявление ее сущности в действии, специфические способы выражения присущих категории свойств. Функции финансов показывают как, каким образом реализуется общественное назначение этой экономической категории.

^ Распределительная функция- обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами.

С помощью этой функции осуществляется возмещение стоимости потребленных средств производства и образование доходов; формирование фондов целевого финансирования для удовлетворения потребностей производства; создаются ресурсы общественного назначения (государственный бюджет; внебюджетные фонды).

^ Стимулирующая функция- государство с помощью системы финансовых рычагов оказывает воздействие на развитие хозяйствующих субъектов, отраслей, регионов в нужном обществу направлении. Для этих целей государство использует такие финансовые рычаги как бюджет, налоги, цены.

^ Контрольная функция- финансы способны количественно, через финансовые ресурсы и фонды отображать воспроизводственный процесс. Финансы способны «сигнализировать» о том, как складываются пропорции распределяемого общественного продукта, обеспечивается ли непрерывность производственного процесса, своевременно и полно ли формируются фонды целевого назначения. Эта способность финансов позволяет контролировать складывающиеся в обществе стоимостные пропорции.

Одновременное действие функций позволяет полностью проявится экономической сущности финансов.


3.Взаимосвязь финансов с другими категориями в процессе стоимостного распределения.


Процесс стоимостного распределения общественного продукта осуществляется с помощью разных экономических категорий, каждая из которых выполняет специфическую, только ей присущую роль. Финансы, участвуя в стоимостном распределении тесно связаны и взаимодействуют с такими категориями как цена, заработная плата и кредит.

Цена- является инструментом, благодаря которому стоимость продукта получает денежное выражение. Чтобы процесс первичного распределения стоимости и образования различных форм денежных доходов и накоплений мог начаться, созданная в производстве стоимость должна быть реализована. Цена определяет конкретную величину денежных средств, поступающих в тот или иной сектор экономики, тому или иному собственнику. Цена выступает основой, на которой совершается весь дальнейший распределительный процесс т.к. именно в ней находят выражение различные элементы стоимости (заработная плата, амортизационные отчисления, прибыль, отчисления на социальное страхование).

Части стоимости сложившиеся на стадии распределения переходят в денежные формы фонда возмещения (амортизационные отчисления) и различные виды доходов (заработная плата, прибыль). Это превращение осуществляется не посредством цены, хотя и на ее основе, а с помощью финансов.

Взаимосвязь: цена является основой финансового метода распределения стоимости, а финансы, базируясь на пропорциях распределения, сложившихся под влиянием цен, выступают инструментом, реализующим эти пропорции.

Заработная плата- как экономическая категория выражает стоимостные отношения, возникающие в процессе распределения вновь созданной стоимости, путем формирования индивидуальных доходов, поступающих работникам в зависимости от количества и качества затраченного ими труда, а финансовые ресурсы находятся в распоряжении предприятий и государства и используются для удовлетворения общественных потребностей.

Задолженность по заработной плате – это финансовый ресурс предприятия т.к. начисленная сумма заработка не сразу попадает в руки ее владельца, находится в обороте предприятия и выступает источником формирования оборотных средств.

Взаимосвязь: финансы помогают заработной плате формировать фонд оплаты труда, отделяя его от других денежных фондов предприятия, а заработная плата- начисление которой по времени не совпадает с выплатой, выступает источником формирования части финансовых ресурсов предприятия.

Кредит- как экономическая категория участвует в стоимостном распределении.

При недостатке у предприятия финансовых ресурсов для осуществления производственного процесса и расширения производства, они используют банковские кредиты, а временно свободные финансовые ресурсы предприятия хранятся на счетах в банках, что способствует росту кредитных средств, а функционирование кредита, позволяет формировать финансовые ресурсы предприятия.

Взаимосвязь: функционирование финансов способствует созданию и росту кредитных средств, а функционирование кредита, позволяет формировать финансовые ресурсы предприятия.


^ ТЕМА 2.2. Финансовая система и финансовая политика.

Понятие финансовой системы. Взаимосвязь сфер и звеньев финансовой системы. Характеристика сфер и звеньев финансовой системы: финансы предприятий различных форм собственности, страхование, государственные финансы. Содержание и значение финансовой политики. Финансовая стратегия и финансовая тактика. Общее понятие об управлении финансами.

1.Понятие финансовой системы. Взаимосвязь сфер и звеньев финансовой системы.


Финансовая система- это система форм и методов образования, распределения, и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Субъекты финансовых отношений формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве: являются ли его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование.

В общей совокупности финансовых отношений выделяются три сферы: финансы предприятий, учрежде­ний и организаций, страхование, государственные финансы. Внутри каждой сферы выделяются звенья, которые группируются в зависимости от характера деятель­ности субъекта. Каждое звено подразделяется на под звенья. Сферы и звенья финансовой системы взаимосвязаны, а совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств и образуют финансовую систему.

Характеристика сфер и звеньев финансовой системы:

^ 1.Финансы предприятий различных форм собственности (государственные, муниципальные, акционерные, частные) составляют основу финансов. Здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов. От состояния финансов предприятий зависит общее финансовое состояние страны. Предприятия осуществляют деятельность на коммерческой основе, т.е. расходы покрываются за счет собственных доходов. Предприятия обладают финансовой независимостью, самостоятельно распоряжаются прибылью, формируют фонды специального назначения, привлекают инвесторов, размещают временно свободные денежные средства.

2.Страхование- по мере развития рыночных отношений социальное, имущественное, личное страхование, страхование ответственности приобретают все большее значение, т.к. степень страхового риска, связанного с возможностью наступления стихийных бедствий, спадов производства, политической нестабильностью возрастает.

^ 3.Государственные финансы:

  • Государственный бюджет- ведущее звено финансовой системы, главное орудие перераспределения национального дохода. Основными доходами государственного бюджета выступают налоги, а расходуются средства бюджета на военные цели, содержание аппарата управления, развитие экономики и социальной сферы.

  • Внебюджетные фонды- образуются за счет единого социального налога (страховых взносов работодателей) и расходуются на выплату пенсий, пособий. Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение.

  • Государственный кредит- кредитные отношения между государством, юридическими и физическими лицами, при который государство выступает в качестве заемщика средств.



Финансовая система





Финансы предприятий, учреждений, организаций





Страхование




Государственные

финансы




Финансы предприятий, функционирующих на коммерч. основе





Социальное




Государственный бюджет




Финансы учрежден. осуществляющих некоммерч. деят.





Личное




Внебюджетные фонды




Финансы общественных объединений





Имущественное




Государственный кредит



Страхование ответственности


2.Содержание и значение финансовой политики.


Финансовая политика- это самостоятельная деятельность государства в области финансовых отношений, т.е. совокупность финансовых мероприятий направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его задач и функций.

^ Содержание фи­нансовой политики сводится к трем элементам:

1.Определение и постановка главных целей и конкретных перспективных и ближайших задач

2.Разработка методов, средств и форм организации отношений, с помощью которых поставленные цели достигаются в кратчайшие сроки, а ближайшие и перспективные задачи решаются оптимально.

3.Подбор и расстановка кадров, способных решить поставленные задачи и организовать их исполнение.

Результативность финансовой политики тем выше, чем больше она учитывает потребности общественного развития, интересы всех слоев и групп общества, исторические условия и особенности жизни.

^ Задачи финансовой политики:

1.Обеспечение финансовыми ресурсами государственных программ экономического и социального развития

2.Обеспечение сохранения и упрочения существующей в государстве системы общественных отношений

3.Определение рациональных форм изъятия доходов предприятий и населения в пользу государства

4.Повышения уровня благосостояния народа

5.Укрепление и развитие экономических связей со всеми странами мира, обеспечение условий для проведения совместных мероприятий.

В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на:

-финансовая стратегия – это долговре­менный курс финансовой политики, предусматривающий решение крупномасштабных задач.

В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов и их использования, намечаются принципы организации финансовых отношений.

Выбор долговременных целей и составление целевых программ необходимы для концентрации финансовых ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития.

  • финансовая тактика – направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов.

При относительной стабильности финансовой стратегии, финансовая тактика должна отличатся гибкостью.

^ Стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны: стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач, а тактика, выявляя решающие участки и узловые проблемы развития экономики, позволяет в более сжатые сроки и с наименьшими потерями решать задачи, намечаемые финансовой стратегией.

^ Цель финансовой политикинаиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей

развития общества.

3.Общее понятие об управлении финансами.

Управление финансами осуществляется через сложившуюся систему отношений, обусловлено их историческими, экономическими и политическим условиями и подчинено политике государства.

Управление- это совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата.

Искусство управления состоит в выборе наиболее эффективного метода из числа имеющихся или создании условий для рационального использования применяемых методов с целью быстрого решения поставленных задач.

В управлении финансами выделяют:

  1. Объекты управления- разнообразные виды финансовых отношений (финансы предприятий, учреждений, организаций; страховые отношения; государственные финансы)

  2. ^ Субъекты управления- организационные структуры, осуществляющие управление (финансовые службы предприятий; страховые органы, налоговые службы, налоговая полиция)

Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, называется финансовым аппаратом.

Субъекты управления используют в каждой сфере финансовых отношений специфические методы воздействия на финансы, но имеют и единые приемы и способы управления финансами.

В управлении финансами выделяют несколько функциональных элементов:

-Планирование- оценка состояния финансов, выявление возможностей увеличения финансовых ресурсов и направления их эффективного использования.

-^ Оперативное управление- комплекс мер, разрабатываемых на основе оперативного анализа финансовой ситуации и направленных на получение максимального эффекта при минимуме затрат.

-Контроль- осуществляется и на стадии планирования и на стадии оперативного управления и позволяет сопоставить фактические результаты использования финансовых ресурсов с плановыми, выявить резервы роста финансовых ресурсов, наметить пути наиболее эффективного хозяйствования.

Различают:

1.^ Стратегическое управление – определение финансовых ресурсов через прогнозирование на перспективу для реализации целевых программ. Осуществляется Министерством Финансов РФ, аппаратом президента.

2.Оперативное управление – осуществляется финансовыми службами предприятий, дирекцией внебюджетных фондов, страховых организаций.


РАЗДЕЛ 3. Финансы коммерческих предприятий и организаций.


ТЕМА 3.1. Сущность, функции и принципы организации финансов коммерческих предприятий.


Финансовые ресурсы предприятия, их формирование и использование. Роль финансов в кругообороте производственных фондов. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств, их классификация. Прибыль предприятия. Распределение и использование прибыли.


1.Финансовые ресурсы предприятия, их формирование и использование


Финансы предприятий составляют основу финансовой системы. При участии финансов создается валовой внутренний продукт и происходит его распределение внутри предприятия.

Финансы хозяйствующих субъектов- это система денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования доходов и денежных фондов хозяйствующего субъекта.

Можно определить финансы предприятия как денежные отношения, связанные с формированием и распределением доходов и накоплений предприятия и их использованием для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

Сущность финансов хозяйствующих субъектов выражается следующими функциями:

-формирование капитала (дохода);

-использование капитала (дохода);

-контрольная функция.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов – Уставный капитал- который определяет размер основных и оборотных средств инвестированных в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов выступает выручка от продажи продукции (работ, услуг), в процессе распределения которой формируются денежные доходы и накопления.

Группировка финансовых ресурсов предприятия в соответствии с источниками их формирования:


Финансовые ресурсы предприятия


Образуемые за Мобилизуемые Поступающие

счет собственных на финансовом в порядке

и приравненных рынке перераспределения

к ним средств


^ Доходы Поступления -продажа -страховое возмещение

-прибыль от -амортизационные ценных по наступившим

основной отчисления бумаг рискам

деятельности -устойчивые -кредит -дивиденды

-прибыль от пассивы -проценты по ценным

финансовых -целевые бумагам

операций поступления

-внереализационные

доходы


^ Использование финансовых ресурсов:

  1. Платежи органам финансово-банковской системы (налоги, проценты банкам за кредит, погашение кредита)

  2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства и техническим его обновлением

  3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги

  4. Образование фондов поощрительного и социального характера

  5. Благотворительные цели, спонсорство.



2.Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов


Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью Уставного капитала.

Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов заключается в следующем: в момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно сов­падает со стоимостью основных фондов. По мере участия основных фондов в производстве их стоимость раздваивается: одна часть, равная износу переносится на готовую продукцию; другая - выражает остаточ­ную стоимость основных фондов. Сношенная часть стоимости, перенесен­ная на готовую продукцию, по мере реализации ее, накапливается в амортизационном фонде, который формируется за счет амортизацион­ных отчислений и используется через фонд производственного развития на простое воспроизводство (приобретение основных средств в сумме начисленного износа). С помощью капитальных вложений, которые за­вершают кругооборот, осуществляется дополнительное инвестирование средств, т.к. расширенное воспроизводство (приобретение основных средств в размерах, превышающих сумму начисленного износа), не может быть обеспечено, только за счет амортизационных отчислений.


^ Кругооборот стоимости основных фондов





Основные средства








Первоначальная стоимость основных фондов по балансу




Остаточная стоимость основных фондов




Износ основных фондов








Капитальные вложения









Фонд развития производства




Амортизационный фонд







3.Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств


Для производства продукции предприятию наряду с основными фондами необходимы оборотные производственные фонды (сырье, материалы, топливо и т.д.)

Потребленные в сфере производства оборотные фонды вступают в сферу обращения в товарной форме (готовая продукция), после реализации которой переходят в денежную форму. Товарная и денежная формы, находящиеся в сфере обращения относятся к фондам обращения.

Для обеспечения бесперебойной работы, предприятие должно обладать одновременно и оборотными производственными фондами и фондами обращения.

^ Оборотные средства предприятия- это совокупность денежных средств авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

^ Состав оборотных средств и их классификация


Признак группировки Оборотные средства


Функциональное Оборотные производ- Фонды обращения

назначение ственные фонды


^ Роль в производстве Производ- НЗП Готовая Денежные

ственные РБП продукция средства

запасы


Принцип Нормируемые Ненормируемые

организации







Источники Собственные Заемные

формирования


4.Прибыль предприятия, ее состав


Прибыль предприятия как экономическая категория отражает доход предприятия, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.

Если выручка больше себестоимости, финансовый результат свидетельствует о прибыли, если выручка меньше себестоимости- убыток, если выручка равна себестоимости, финансовый результат без прибыли и убытков.

Прибыль выступает не только в качестве главного результата финансово-хозяйственной деятельности, но и источника удовлетворения разнообразных потребностей предприятия и общества в целом.

Прибыль важный источник расширения производства и материального стимулирования работников; формирования бюджетных и внебюджетных средств и благотворительных фондов.

Прибыль – это сумма прибылей /убытков/ предприятия от продажи продукция и доходов /убытков/,не связанных с ее производством и реализацией.


^ Прибыль включает:

1.Прибыль (убыток) от продаж – это финансовый результат полученный от основной деятельности предприятия, которая осуществляется на основе Устава и не противоречит закону. Он равен разнице между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС) и затратами на производство и продажу.

2.Прибыль (убыток) до налогообложения- это финансовый результат включающий прибыль (убыток) от продаж и проценты к получению и уплате, доходы от участия в других предприятиях, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы

3..Прибыль (убыток) от обычной деятельности- разница между прибылью (убытком) до налогообложения и суммой налога на прибыль

4.Чистая прибыль- прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, также полученных чрезвычайных доходов и уплаченных чрезвычайных расходов.


5.Распределение и использование прибыли


На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и других аналогичных платежей, а также полученных и уплаченных чрезвычайных доходов.

Главное требование распределения прибыли, заключается в обеспечении финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами направленными на потребление и накопление.

Порядок распределение прибыли и ее использование фиксируется в Уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывают экономические службы предприятия.

Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия подразделяется на две части. Первая – увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая- используется на потребление. Остаток прибыли, т.е. нераспределенная прибыль, свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.


^ Схема формирования, распределения и использования прибыли


Выручка от продажи товаров (работ, (-) Себестоимость проданных товаров,

услуг) за минусом НДС и акцизов работ, услуг


Валовая прибыль (-) Коммерческие и управленческие расходы


Прибыль (убыток) от продаж () Операционные доходы и расходы

Внереализационные доходы и расходы




Прибыль (убыток) до налогообложения (-) Налог на прибыль и другие аналогичные

платежи


Прибыль (убыток) от обычной () Чрезвычайные доходы и расходы

деятельности


Чистая прибыль


-совершенствование -строительство -единовременные

технологий; объектов непроизводственного поощрения;

-модернизация назначения; -материальная

оборудования; -проведение оздоровительных -компенсация на

-реконструкция и и культурно-массовых удорожание

расширение мероприятий продуктов питания


^ Пример: Определить чистую прибыль предприятия, если

-выручка от реализации продукции 4136=

-в т. ч. НДС 904=

-с/с проданной продукции 1824= -коммерческие расходы 500=

-управленческие расходы 200=

-доходы от участия в др.п/п-ях - 500=

-проценты полученные 302=

-проценты уплаченные 308=

-внереализационные расходы 600=

-налог на прибыль 24%


Решение:

  1. Прибыль (убыток)от продаж

4136 – 904 - 1824 = 1408 руб. - валовая прибыль

1408 – 500 – 200 = 708 руб.

  1. Прибыль (убыток) до налогообложения

708 + 500 + 302 – 308 – 600 = 602 руб.

  1. Прибыль (убыток) от обычной деятельности

602 x 24% = 144,48 руб. сумма налога на прибыль

602 – 144,48 = 457,52 руб.

  1. Чистая прибыль- 457,52 руб.



ТЕМА 3.2.Финансирование и кредитование капитальных вложений

Капитальные вложения как способ воспроизводства основных средств. Источники финансирования капитальных вложений. Понятие инвестиции их виды и источники.

1.Капитальные вложения как способ воспроизводства основных фондов

Капитальные вложения - это процесс воспроизводства материальных ценностей, сос­тавляющих основные фонды предприятия.

Различают:

^ 1. Простое воспроизводство - строительство и приобретение основных средств в сумме начисленного износа.

2.Расширенное воспроизводство - строительство и приобретение основных фондов в размерах превышающих сумму начисленного износа.

^ Капитальные вложения могут осуществляться:

а) на новое строительство-возведение предприятий, зданий, сооружений на новых строительных площадках

б) расширение действующих предприятий- строительство второй очереди данного предприятия, цехов на его территории

в) реконструкцию- полное и частичное переоборудование производств без строительства новых цехов

г) техническое перевоору­жение- мероприятия по повышению до современных требований технического уровня отдельных агрегатов, установок, внедрение новой техники и технологии, механизация и автоматизация производственных процессов.

Применяют два способа проведения капитальных вложений:

1.Подрядный – подрядная организация проектирует и сдает под «ключ» объекты основных средств.

2.Хозяйственный- предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и подрядчика и заказчика.


2.Источники финансирования капитальных вложений


Источники фи­нансирования капитальных вложений формируются за счет:

  1. ^ Собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных ре­зервов- это первоначальные взносы учредителей и накопления, направленные на финансирование капитальных вложении за счет результатов хозяй­ственной деятельности.

Денежная часть взносов собственников предприятия вкладывается в приобретение основных фондов, а далее используются накопления т.е. амортизационные отчисления, часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, прирост устойчивой кредиторской задолженности.

2^ .Заемных финансовых средст- средства других предприятий, привлекаемые в порядке долевого участия в строительстве, кредиты банка, финансовый лизинг (покупка лизинговыми компаниями или коммерческими банками по просьбе предприятия машин, оборудования и т.д. и передача их в аренду этим предприятиям на определенный срок с правом выкупа в конце аренды), инвестиционный налоговый кредит (отсрочка налогового платежа), ассигнования из бюджета.

3.^ Привлеченных финансовых ресурсов -получаемых от продажи акций, облигаций

4.Средства внебюджетных фондов- предоставляются предприятиям, участвующим в образовании экономических внебюджетных фондов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ министерств.

5.^ Средства федерального бюджета- предоставляются:

а) на безвозвратной основе, если объекты включены в утвержденный перечень строек для федеральных государственных нужд.

б) на возвратной основе, если финансирование осуществляется за счет средств выделяемых Министерством Финансов РФ, в пределах кредитов ЦБ России.

6.^ Средства иностранных инвесторов

Расчеты.

Каждая организация заинтересована вкладывать денежные средства в экономически более выгодные проекты, при условии двух или более проектов. Для этого необходимо найти чистую текущую стоимость по каждому проекту и на этой основе осуществлять сравнение:















Пример: Инвестиции в каждый из двух проектов составляют 600 млн. руб. Поступление доходов по трем годам от первого проекта составили: 80 млн. руб., 90 млн. руб., 70 млн. руб., а по второму проекту: 60 млн. руб., 60 млн. руб., 100 млн. руб. Определите экономически более выгодный проект при ставке сравнения 12%.


Решение:

Для расчета построим таблицу:


Проекты









k

I

600

80

90

70

0,12

II

600

60

60

100

0,12






Расчеты показали, что осуществление обоих проектов экономически не выгодно, так как чистая текущая стоимость имеет отрицательное значение. Поэтому в данном случае возможно также рассчитать рентабельность инвестиций:








Рентабельность проектов примерно одинаковая, поэтому предпочтение следует отдать проекту, который имеет более высокую государственную и общественную ценность, а если капитальные вложения осуществляет коммерческая организация, то следует отказаться от обоих проектов.


Пример: Имеются два контракта на возведение одного и того же объекта в 300 млн. руб. и 600 млн. руб. Предполагается привлечение кредита на срок 4 года под 20% годовых или срок 5 лет под 25% годовых . Определить экономически более выгодный вариант строительства при ставке сравнения 18%


Решение:

Для определения экономически более выгодного варианта строительства используется модель сплошных процентов. Необходимо найти отношение будущей стоимости проектов к ставке сравнения.














Первый вариант:



Второй вариант:



Расчеты показывают, что первый вариант строительства является более экономически выгодным, т.к. требует затрат меньшего количества ресурсов на 468,6 млн. руб.


3.Понятие инвестиций, их виды и источники


Инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект.

Различают следующие виды инвестиций:

а) Реальные (прямые) инвестиции – это вложение капита­ла непосредственно в средства производства, т.е. в Уставный капитал других предприятий;

б) ^ Финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги («портфельные инвестиции»), а также помещение капитала в банк на депозит;

в) Интеллектуальные инвестиции - покупка патентов, лицензий, ноу-хау.

Источники финансирования инвестиционной деятельности:

-собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, денежные накопления, сбережения граждан, амортизационные отчисления и т.д.)

  • заемные финансовые средства инвестора (займы, банковские и бюджетные кредиты)

  • привлеченные финансовые средства инвестора (средства полученные от продажи акций)

  • бюджетные инвестиционные ассигнования.

ТЕМА 3.3. Финансовое планирование на предприятии.

Содержание и задачи финансового планирования. Финансовые по­казатели в системе бизнес-плана. Финансовый план предприятия. Оперативное финансовое планирование. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Планирование затрат на реализуемую продукцию. Планирование прибыли. Определение потребности в оборотных средствах. Источники формирования оборотных средств и финансирования их прироста.

1.Содержание и значение финансового планирования

Финансовое плани­рование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия.

Финансовое планирование осуществляется путем составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования:

1. Перспективные (долгосрочные)- определяют важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспроизводства на перспективу. При разработке этих планов статьи доходов и расходов определяются ориентировочно и уточняются в текущих планах конкретного года. (Бизнес-план).

2. Текущий (годовой) план предприятия- составляется на основе перспективного плана и представляет собой документ, в котором обеспечивается балансовая увязка доходных и расходных статей планируемого года. (Финансовый план).

^ 3. Оперативное планирование- заключается в разработке планов на квартал, месяц, декаду и позволяет регулировать расчеты с покупателями, заказчиками, поставщиками, работниками предприятия, банками и т.д. (Платежный календарь, кассовый план)

ЗАДАЧИ:

1. Выявление резервов увеличения доходов предприятия и способов их мобилизации.

2. Эффективное использование финансовых ресурсов.

3.Увязка показателей производственного плана предприятия с финансовыми ресурсами.

4.Обоснование оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими кредиторами.


  1. Финансовый менеджмент и его роль в управлении предприятием

Финансовый менеджмент- это процесс управления хозяйственной деятельностью с помощью формирования и использования финансовых ресурсов.

Финансовый менеджмент делится на несколько направлений:

-финансовый анализ и система принятия решений;

-планирование привлечения краткосрочных денежных средств;

-оценка финансовых рисков;

-управление инвестиционным портфелем;

-контроль за рациональным расходованием денежных ресурсов.

^ Задачи финансового менеджмента:

1.Максимизация прибыли либо собственного (акционерного) капитала по каждой сделке;

2.Достижение долговременной устойчивости дивидендов, ускорение оборачиваемости капитала по каждой сделке и повышение защищенности от рисков;

3.Сохранение ликвидности хозяйствующего субъекта, т.е. способности выполнить свои внешние финансовые обязательства перед партнерами, внебюджетными фондами и государством.


3.Финансовые показатели в системе бизнес-плана.


Бизнес-план разрабатывается при создании нового предприятия на период от 3-х до 5-ти лет. Он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора (банки, другие предприятия) на определенных условиях при создании нового предприятия. Составление бизнес-плана способствует внутреннему управлению предприятием, он разра­батывается на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

Содержание бизнес-плана:

  1. Резюме- кратко и четко представлено, какая возможность для бизнеса открывается, в чем ее привлекательность, кто будет во главе бизнеса, каковы перспективы бизнеса.

  2. ^ Цели бизнес-плана и задачи бизнеса.

Основная внешняя цель- убедить возможных партнеров и кредиторов в успехе начинания.

Внутренняя цель- служит основой управления предпринимательской деятельностью.

  1. Предприятие и его продукция.

    1. Сведения о предприятии

    2. Инвестиционный замысел- указание точной оценки потребного финансирования; стоимость создания одного рабочего места, количество создаваемых рабочих мест.

    3. Характеристика продукции и услуг содержит детальное описание предполагаемого к производству и продаже товара; чьи и какие потребности будет удовлетворять предполагаемый товар; что в нем особенного, нового, специфического; почему потребители будут способны отличить его от товаров конкурентов и предпочитать именно его.

  2. ^ Анализ рынка- состояние рынка сбыта продукции, конкурентный анализ (перечень предприятий выпускающих аналогичную продукцию, их уровень технологии); маркетинговую стратегию; обоснование цены; роль рекламы в продвижении товара на рынок.

  3. ^ Организационный план содержит график инвестиционного периода

  4. План производства содержит:

-расчет объема выпуска продукции

-расчет объема оборота предприятия в стоимостном выражении

-расчет стоимости закупаемого оборудования

-расчет издержек производства

-налоги и отчисления

-себестоимость производственной программы

  1. ^ Расчет прибыли осуществляется на основании прогнозируемых объемов производства, сложившихся цен, издержек, т.е. в этом разделе определяют точку самоокупаемости (объема производства, начиная с которого выпуск товара будет приносить прибыль)

Пример:



ПОКАЗАТЕЛИ

МЕСЯЦЫ

1

2

3

4

5

6

1.Объем продаж в натуральном выражении (ед.)


500


650


720


840


900


1200

2.Цена за единицу (руб.)

500

510

522

526

530

580

3.Расходы всего (тыс. руб.)


140000


198900


233020


287196


310050


487200

4.Вт.ч. общепроизводственные расходы (тыс. руб.)


20000


30000


35000


40000


51000


70000

5.Общехозяйственные расходы (тыс. руб.)


40000


47000


52000


65000


74000


89000


1.Рассчитать точку безубыточности

2.Определить месяц и декаду, когда проект начнет приносить прибыль

Для расчета точки безубыточности необходимо определить:

^ 1.Объем реализации (выручки), в тыс. руб. (количество единиц умножить на цену реализации)



^ 2.Величину постоянных расходов (общепроизводственные плюс общехозяйственные)

(20000 + 30000 + 35000 + 40000 + 51000 + 70000) + (40000 + 47000 +

+ 52000 + 65000 + 74000 + 89000) = 613000 (тыс. руб.)

^ 3.Средневзвешенную цену реализации продукции

500 + 650 + 720 + 840 + 900 + 1200 = 4810 (тыс. шт.)

2572180 : 4810 = 534,76 (руб. за единицу)

4.Удельные переменные расходы (расходы всего минус постоянные расходы)

140000+198900+233020+287196+310050 +487200 =656366(тыс. руб.)




^ Определяем точку безубыточности по формуле


, где

- критический объем производства в натуральном выражении

- постоянные расходы

- переменные расходы на единицу продукции

- средневзвешенная цена единицы продукции




Вывод: За три месяца работы будет продано (500 + 650 + 720= =1870 шт.). Для достижения точки безубыточности в четвертом месяце необходимо продать еще 59 единиц продукции (1929 – 1870). Для этого потребуется еще около двух дней четвертого месяца (840 : 30 = 28 единиц продукции в день). Итак, компания начнет получать прибыль от реализации проекта через 3 месяца и 2 дня. Это и есть срок окупаемости проекта- точка КОП – критический объем продаж.

Для определения прогнозной величины прибыли за 6 месяцев пользуются формулой:


, где

- прогнозная величина прибыли

- предполагаемый объем производства




Докажем, что компания получит прибыль при критическом объеме продаж 1929 единиц продукции

.

8. Финансовый план отражает движение денежных потоков (поступлений и выплат) и должен давать подробную характеристику текущего финансового состояния предприятия

  1. Анализ рисков и оценка экономического эффекта

  2. Заключение- содержит показатели привлекательности данного проекта.


4.Финансовый план предприятия


В текущем или годовом финансовом плане детализируются доходные и расходные статьи. Баланс доходов и расходов необходимое условие, которое достигается привлечением заемных средств, при недостаточности собственных финансовых ресурсов.

При изучении этой темы необходимо знать, что в текущем или годовом финансовом плане детализируются доходные и расходные статьи. Баланс доходов и расходов в финансовом плане- необходимое условие, которое достигается привлечением заемных средств при недостаточности собственных финансовых ресурсов.

Примерное содержание разделов финансового плана:


^ I. Доходы и поступления средств

  1. Прибыль от продажи продукции

  2. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности не связанной с основной

  3. Планируемые внереализационные доходы

  4. Амортизационные отчисления

  5. Поступление средств от других предприятий

  6. Прочие доходы



^ II. Расходы и отчисления

1. Налоги уплачиваемые из прибыли

2. Распределение чистой прибыли

3. Долгосрочные инвестиции

4. Прочие расходы

Финансовый план оставляется на год с поквартальной разбивкой.


5.Оперативное финансовое планирование

^ 1.Составление платежного календаря.

Содержание финансового планирования при разработке платежного календаря заключается в определении последовательности и сроков осуществления всех расчетов, что позволяет своевременно перечислить платежи в бюджет и во внебюджетные фонды и обеспечить финансирование нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Платежный календарь составляется на месяц с подекадной разбивкой и включает все расходы и поступления средств предприятия в наличной и безналичной форме.

^ I.РАЗДЕЛ «РАСХОДЫ» включает:



  1. Неотложные нужды

  2. 3аработная плата

  3. Налоги

  4. Оплата счетов поставщиков

  5. Погашение ссуд

  6. Просроченная кредиторская задолженность

  7. Уплата процентов за кредит

  8. Прочие расходы

^ II. РАЗДЕЛ "ПОСТУПЛЕНИЯ" включает:



следующая страница >>